因(yīn)市场需求(qiú)减少，正在(zài)持(chí)续发力的(de)存储芯(xīn)片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归母净(jìng)利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金，已累计减(jiǎn)持该公司股票约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。不过，实(shí)际控制(zhì)人朱一明的(de)一致行(xíng)动(dòng)人香港赢富得有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目(mù)前(qián)，兆(zhào)易创(chuàng)新股价为112.48元，总市(shì)值为(wèi)750亿元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月(yuè)27日披露(lù)的2023年一(yī)季报显示，公(gōng)司一季度归母净(jìng)利(lì)润1.5亿(yì)元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产品市场需求减少(shǎo)，公司营业收入同比下降，毛(máo)利率下(xià)降(jiàng)，导致毛利(lì)润(rùn)同比减少。

　　当日同时发(fā)布的2022年年报显示(shì)，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器(qì)业务增(zēng)加约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器(qì)业(yè)务(wù)、传感器业务收入(rù)减少主要是受(shòu)消费市场(chǎng)需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器业务收(shōu)入增加得益(yì)于公(gōng)司多元化(huà)产品布局，其来自(zì)工业、网通领域的收入(rù)增加弥补了消(xiāo)费(fèi)领域的收入下滑，并带动微控制器业(yè)务收(shōu)入增(zēng)长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的影响，一(yī)方(fāng)面，财(cái)务费(fèi)用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元(yuán)，主(zhǔ)要(yào)是美元兑人民(mín)币汇(huì)率上(shàng)升(shēng)，汇兑收益(yì)增加。另一方面，收(shōu)入(rù)减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿(yì)元；销售(shòu)费(fèi)用、管理(lǐ)费用(yòng)和研发费用(yòng)同比增加约1.73亿元，主要(yào)是人(rén)工、折旧摊销等费用的增加；资产(chǎn)减(jiǎn)值损(sǔn)失同比增(zēng)加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计(jì)提减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值(zhí)同比增加(jiā)0.86亿(yì)元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年(nián)四季度至2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的(de)诺安成长混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动(dòng)人

　　拟(nǐ)减持1190万股(gǔ)

　　兆易(yì)创新同日还公告(gào)，实际控制(zhì)人朱一明的(de)一致行动人香港赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露(lù)该(gāi)减持计划公告日起15个(gè)交易日后的(de)6个月(yuè)内(nèi)，采取(qǔ)集(jí)中(zhōng)竞价交易方式，减持不(bù)超过1190.5万(wàn)股(gǔ)股(gǔ)份(fèn)，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要(yào)有三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控(kòng)制(zhì)器）、传感器，其(qí)中，存储(chǔ)芯(xīn)片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占(zhàn)率排名全球第三，竞争(zhēng)对手主要(yào)有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商包括(kuò)铠侠(xiá)、华邦(bāng)电(diàn)子、旺宏电子等企(qǐ)业占据(jù)了较(jiào)高的(de)市(shì)场份额(é)。兆易创新通过差(chà)异化产品需求切入该细(xì)分领(lǐng)域(yù)市场(chǎng)，以实现局(jú)部应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通讯设(shè)备等(děng)消费(fèi)类产品，公司(sī)在技术(shù)、产品以(yǐ)及市(shì)场应用(yòng)方面都处于领先地位(wèi)。随(suí)着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓(tuò)展应用领域至汽(qì)车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包(bāo)括韩国的(de)三(sān)星电子、SK海力(lì)士和美国(guó)的美光科技，占据全球90％以上的市(shì)场份(fèn)额，排名(míng)其后的多为中(zhōng)国台湾地区的(de)企(qǐ)业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存储参(cān)与竞争(zhēng)，从趋(qū)势来看，其产(chǎn)业技术开(kāi)始起步发展，但占(zhàn)比依旧很(hěn)低。

　　根据世界(jiè)半导体贸易统(tǒng)计(jì)组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半(bàn)导体市场规模为5735亿(yì)美元，作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确比20作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确21年增长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年(nián)全球半导(dǎo)体市场的销售额预计则(zé)将(jiāng)小幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年全(quán)球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美(měi)元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一季末，多家基(jī)金公司旗下被动和主动型(xíng)基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大流通股东变化看(kàn)，一季度银河创(chuàng)新成长(zhǎng)和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长是持有(yǒu)该股最多的(de)主动偏股(gǔ)基金，不(bù)过，两只基金均在一季度减(jiǎn)持了兆(zhào)易创新，其(qí)中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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